切入机械人高成长赛道：赢双科技是国内磁阻式旋改变压器龙头，高压产物单车价值量较保守燃油系统高10%-30%，奇瑞等，当前市值对应2025-2027年PE为23/21/18倍。对冲纯燃油车销量下滑压力。2022年毛利率高于可比公司17.35pct，从业挖潜建底：公司2024年燃油系统营收占比93%！
盈利预测取投资评级：我们估计公司2025-2027年营收为91.23/99.89/109.61亿元，卡位氢能贸易化初期盈利。EPS别离为1.12/1.26/1.47元/股，但持久受益于燃油车出口盈利及新能源营业出海，2）电池包壳体：聚焦热固复材上盖、吹塑上盖及底护板，出海带来新增量：公司营业广泛51个国度，切入机械人赛道。深度绑定比亚迪，配套公共、通用等跨国车企海外工场。燃油龙头新能源转型提速，近年海外营业增速显著高于国内，全球化结构持续优化盈利布局。公司无望通过收购赢双科技增厚利润，1）热办理：投资4.2亿元扶植出产线万套储能液冷机组产能；初次笼盖，新能源多元结构：公司多元化结构热办理、电池包壳体、储氢系统三大新能源赛道。并切入汇川手艺、中国中车等工业客户供应链。盈利能力优异。
